Überblick über die eigenen Finanzen verschaffen

Beginnen Sie mit einer Bestandaufnahme: Wie ist Ihre finanzielle Situation? Auch ein Anlageberater bzw. eine Anlageberaterin wird Sie bei einem Beratungsgespräch nach Ihren finanziellen Verhältnissen fragen.

In Ihre Bestandsaufnahme gehört eine Aufstellung Ihres Vermögens, aber auch Ihrer Verbindlichkeiten:

• Wie hoch ist Ihr Geldvermögen (zum Beispiel Guthaben auf Girokonten, Tagesgeldkonten, Festgeldkonten oder Sparkonten)?
• Wie hoch ist Ihr Wertpapiervermögen?
• Haben Sie weiteres Vermögen (zum Beispiel Immobilien)?
• Haben Sie Schulden (zum Beispiel aus Krediten und Darlehen)? In welcher Höhe?

Darüber hinaus sollten Sie Ihre regelmäßigen Einnahmen und Ausgaben gegenüberstellen:

• Welche regelmäßigen Einkünfte erzielen Sie (zum Beispiel Gehalt, Rente, Pension, Mieteinnahmen, Kapitaleinkünfte)?
• Welche regelmäßigen Verpflichtungen haben Sie (zum Beispiel Miete oder Darlehensraten für selbstgenutzte Immobilien, Nebenkosten für Haus oder Wohnung, sonstige Kreditraten, Unterhaltszahlungen, Versicherungen, Ausgaben für Lebensmittel, Kleidung, Mobilität und andere Lebenshaltungskosten)?

Nachdem Sie sich einen Überblick über Ihre Vermögenssituation verschafft und Ihre Einnahmen und Ausgaben gegenübergestellt haben, wissen Sie, welche finanziellen Mittel Ihnen ungefähr noch für die Geldanlage zur Verfügung stehen.

Rücklagen für den Notfall bilden

Auch wenn Sie über ein finanzielles Polster verfügen, sollten Sie jederzeit mit unerwarteten Ausgaben rechnen – etwa für eine größere Reparatur an Ihrem Auto oder den Ersatz eines defekten Haushaltsgeräts. Unter Umständen müssen Sie sofort handeln und können nicht erst eine Geldanlage auflösen.

Als Notfallrücklage eignen sich nur sichere und schnell verfügbare Geldanlagen wie Spar- und Tagesgeldkonten.

Denn selbst wenn ein Finanzprodukt sofort kündbar ist, kann es eine Weile dauern, bis Sie über Ihr Geld verfügen können. Auch Anteile an Investmentfonds oder eine gut handelbare Aktie eignen sich nicht als Notfallrücklage. Sie sollten nicht in die Situation kommen, zum Beispiel Aktien verkaufen zu müssen, die sich gerade in einem Kurstief befinden.

Schulden auflösen

Regelmäßige Zinsen, die Sie für einen laufenden Kredit- oder Darlehensvertrag zahlen müssen, sind meist höher als die Rendite, die Sie für den gleichen Betrag mit einer Geldanlage erzielen können. Prüfen Sie daher immer, ob Sie die vorzeitige Tilgung von Verbindlichkeiten einer Geldanlage vorziehen.

Diese Regel gilt vor allem bei Dispositionskrediten. Wenn Sie die Möglichkeit der Überziehung Ihres Girokontos nutzen, müssen Sie dafür Kreditzinsen zahlen. Sie sollten immer zuerst dafür sorgen, dass Ihr Girokonto ausreichend gedeckt ist.

Ähnlich verhält es sich bei Konsumentenkrediten – beispielsweise für den Kauf eines Autos oder einer Küche. Ihre regelmäßige Zinslast ist bei solchen Krediten zwar nicht so hoch wie bei einem Dispositionskredit. Im Normalfall ist sie aber deutlich höher als die Rendite, die Sie für eine Geldanlage in gleicher Höhe erhalten. Sollten Sie also über einen laufenden Konsumentenkredit verfügen, prüfen Sie Ihren Kreditvertrag und fragen bei Ihrem Kreditinstitut nach, welche Möglichkeiten für eine teilweise oder vollständige Sondertilgung bestehen.

Zahlen Sie ein Immobiliendarlehen ab? Sie sollten dann prüfen, ob Ihr Vertrag die Möglichkeit einer einmaligen oder regelmäßigen Sondertilgung vorsieht oder ob Sie den Tilgungssatz variabel ändern können. Wenn ja, kann eine vorzeitige Rückzahlung oder Erhöhung des Tilgungssatzes rentabler für Sie sein, als Ihr Geld anzulegen. Je schneller Sie ein Immobiliendarlehen tilgen, umso geringer wird die Zinslast – und damit auch Ihre Verbindlichkeit gegenüber Ihrem Kreditinstitut.

Doch Vorsicht: Wenn Sie Ihr Immobiliendarlehen vor Ende der Zinsbindungsfrist vollständig zurückzahlen wollen, kann Ihr Kreditgeber eine Vorfälligkeitsentschädigung bzw. ein Vorfälligkeitsentgelt verlangen. Sie sollten Ihren Darlehensvertrag prüfen und mit Ihrem Kreditgeber über Möglichkeiten und Kosten, die mit einer Tilgung oder Rückzahlung verbunden wären, sprechen.

Anlageziel festlegen

Wollen Sie etwas von Ihrem Vermögen oder Ihren Einkommensüberschüssen für die Altersvorsorge oder die Ausbildung Ihrer Kinder zurücklegen? Oder planen Sie eine größere Investition, zum Beispiel den Erwerb eines neuen Autos und eines Eigenheims?

Wer sein Geld anlegt, möchte meist einen möglichst hohen Ertrag erzielen. Zugleich soll das Risiko gegen Null gehen und das angelegte Geld am besten kurzfristig verfügbar sein. Eine Geldanlage, die alle diese Kriterien erfüllt, gibt es nicht. Bevor Sie sich für bestimmte Anlageprodukte entscheiden, sollten Sie sich Ihre persönlichen Bedürfnisse und Ziele bewusst machen.

Die drei klassischen Anlageziele sind Sicherheit, Verfügbarkeit und Rendite.

• Sicherheit
  Wenn Sie ein eher sicherheitsorientierter Anlegertyp sind, kann es sein, dass Sie in erster Linie auf Vermögenserhalt setzen und keine oder nur wenige Kapitalverlustrisiken eingehen möchten.
• Verfügbarkeit
  Machen Sie sich Gedanken darüber, wie lange Sie auf das Geld verzichten können, das Sie anlegen. Das gilt vor allem, wenn Sie Ihr Geld zwecks einer höheren Rendite längerfristig anlegen wollen. Denken Sie daran, dass Sie möglicherweise kurzfristig über Geld verfügen müssen, etwa für den barrierefreien Umbau Ihrer Wohnung oder wenn Sie Unterstützung im Haushalt benötigen.
• Rendite
  Wollen Sie eine hohe Rendite erzielen, müssen Sie bereit sein, entsprechend hohe Risiken einzugehen. Sind Sie das? Oder sind Sie ein sicherheitspräferierender Typ und wollen ein Verlustrisiko sogar möglichst ausschließen? Grundsätzlich gilt: Je höher die in Aussicht gestellte Rendite, desto höher ist Ihr Kapitalverlustrisiko.

Je nachdem, welches der drei Anlageziele für Sie besonders wichtig ist, müssen Sie im Regelfall bei mindestens einem der beiden anderen Anlageziele Abstriche hinnehmen.

Das „magische Dreieck der Geldanlage“ verdeutlicht das Spannungsverhältnis der drei konkurrierenden Anlageziele. Das Dreieck zeigt, dass Sie immer nur höchstens zwei der drei Ziele erreichen können. Richten Sie Ihren Fokus auf zwei Ziele, vernachlässigen Sie zwangsläufig das dritte.

Konkurrierende Ziele: Magisches Dreieck der Geldanlage

© BaFin

Ein für Sie geeignetes Finanzprodukt sollte Ihren Anlagezielen, Ihrer Risikotoleranz, Ihren finanziellen Verhältnissen und insbesondere Ihrer Fähigkeit entsprechen, Verluste zu tragen. Ebenfalls wichtig: Ihre Kenntnisse, Erfahrungen und Nachhaltigkeitspräferenzen. Bei den zuletzt genannten sollten Sie außerdem entscheiden, ob Ihnen ökologische und soziale Aspekte bei Ihrer Anlageentscheidung wichtig sind und Sie Interesse an Anlagen von Unternehmen mit nachhaltiger Unternehmensführung haben.

Nicht alles auf eine Karte setzen

Investieren Sie Ihr gesamtes Vermögen möglichst nicht in nur einen Vermögenswert. Verteilen Sie es besser auf verschiedene Anlageformen. Damit grenzen Sie Verlustrisiken ein und können insgesamt stabilere Renditen erwarten.

Eine ausgewogene Vermögensstreuung ist wichtig: Denn damit erhöhen Sie Ihre Chance, den Verlust bei einer Ihrer Geldanlagen durch Gewinne aus anderen Investitionen aufzufangen. Mit anderen Worten: Wenn Sie Ihr Kapital sinnvoll streuen, mindern Sie die Gefahr, dass Sie beim Totalverlust eines einzelnen Anlageprodukts Ihr gesamtes investiertes Vermögen verlieren.

Ihr Anlageportfolio sollte daher möglichst verschiedene Geldanlagen enthalten: aus unterschiedlichen Anlageklassen, mit verschiedenen Laufzeiten und – je nach persönlicher Risikoneigung – mit unterschiedlichen Risiken. Besprechen Sie dies auch mit Ihrem Anlageberater oder Ihrer Anlageberaterin. Denn diese müssen Ihnen Anlageprodukte empfehlen, die für Sie geeignet sind und deren Funktionsweise und Risiken Sie verstehen können.

Die passende Geldanlage finden

Es gibt viele Arten von Finanzprodukten mit sehr unterschiedlichen Anlagezielen.

Ein Girokonto benötigen Sie, um Ihre regelmäßigen Einnahmen und Ausgaben zu verwalten. Es ist allerdings nicht das passende Finanzprodukt, um Geld zu sparen oder anzulegen.

Geld, das Sie nicht unmittelbar benötigen, sollten Sie auf unterschiedliche für Sie geeignete Anlageprodukte verteilen.

Klassische Anlageprodukte sind zum Beispiel das Tagesgeldkonto und das Sparbuch. Zinserträge erhalten Sie für Ihre Einlagen dabei je nach Zinsniveau. Die Anlageformen eignen sich auch als Notfallreserve. Denn Ihr Geld ist schnell verfügbar, wenn Sie es brauchen.

Eine höhere Verzinsung können Sie erzielen, wenn Sie in der Lage sind, einen Teil Ihres Vermögens für einen längeren Zeitraum anzulegen, etwa auf einem Festgeldkonto oder in einem Sparbrief.

Mit einer Geldanlage in Wertpapieren wie Aktien und Anleihen gehen Sie im Allgemeinen ein höheres Kapitalverlustrisiko ein, können aber auch bessere Ertragsaussichten haben. Je nach Art, Typ und Emittent des Wertpapiers sind die Risiken von Wertpapieren sehr unterschiedlich.

Zu den Wertpapieren zählen auch Anteile an Investmentfonds und Indexfonds wie etwa börsengehandelte Fonds (Exchange­Traded Funds – ETFs). Bei Fonds investiert eine Kapitalanlagegesellschaft die Anlegergelder nach dem Prinzip der Risikomischung in unterschiedliche Vermögensgegenstände, zum Beispiel in verschiedene Wertpapiere. Damit können Risiken in einem gewissen Maß gestreut werden.

Manche Wertpapiere gelten als besonders spekulativ – zum Beispiel Optionsscheine und viele Zertifikate. Bei solchen Finanzinstrumenten ist das Verlustrisiko unter Umständen schwer kalkulierbar und kann bis zum Totalverlust reichen. Für den Erwerb derartiger Produkte benötigen Sie tiefergehende Kenntnisse und weitreichende Erfahrungen.

Bei Wertpapieren wie Aktien erhöht ein langer Anlagezeitraum historisch betrachtet die Chance, dass sich die Rendite stabil entwickelt.

Auch andere Sachwerte können Geldanlagen sein, beispielsweise Immobilien.

Planen Sie den Erwerb einer Immobilie? Dann sollten Sie sich zunächst ausreichend über deren Zustand informieren. Kalkulieren Sie auch Kaufnebenkosten, etwaige Renovierungskosten sowie Unterhaltungs­ und Instandhaltungskosten ein – vor allem bei älteren Immobilien.

Machen Sie sich Notizen. Diese können Ihnen auch zur Vorbereitung auf ein Beratungsgespräch bei einem Anlageberater bzw. einer Anlageberaterin dienen. Sie können diese Informationen zum Beratungstermin mitnehmen. Der Berater bzw. die Beraterin wird Ihnen diese oder ähnliche Fragen stellen, möglicherweise werden Sie aber auch um weitere Angaben gebeten. Bei einem Beratungsgespräch können Sie zudem andere Anlageziele nennen oder Vorgaben machen, die Ihnen wichtig sind.

Ob ein Wertpapierprodukt für Sie geeignet ist, können Sie mithilfe einer Geeignetheitserklärung beurteilen. Ein Anlageberater bzw. eine Anlageberaterin muss Ihnen diese Erklärung in Form eines Dokuments vor Vertragsschluss zur Verfügung stellen. Damit wird gewährleistet, dass Sie die Gründe der Wertpapierempfehlung nachvollziehen können.

In unserem Beitrag „Anlageberatung – Was Sie als Kundin und Kunde beachten sollten“ erfahren Sie, wie eine typische Anlageberatung im Wertpapierbereich abläuft, welche Informationen Ihnen der Berater bzw. die Beraterin geben muss und welche Aufzeichnungspflichten es gibt.

Ob ein Versicherungsprodukt für Sie geeignet ist, können Sie bei einem Beratungsgespräch mit Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern von Versicherungsmaklern oder -vertretungen sowie unabhängigen Versicherungsberatungen erörtern.

Kosten und Provisionen prüfen und vergleichen

Mit einer Geldanlage können unterschiedliche Kosten verbunden sein, die die Rendite schmälern. Denken Sie zum Beispiel an Abschlussprovisionen, Ausgabeaufschläge (Agios), jährliche Managementgebühren und Verwaltungskosten.

Welche Kosten entstehen und wie hoch sie ausfallen, hängt einerseits vom Finanzprodukt und dessen Anbieter bzw. Emittenten ab, andererseits vom Dienstleister, der Ihnen das Finanzprodukt vermitteln will und dafür möglicherweise eine Vertriebsprovision erhält.

Damit Sie beurteilen können, ob die Investition in ein bestimmtes Finanzprodukt rentabel für Sie ist, sollten Sie wissen, wie hoch die Kosten sind und wie sich diese auf die Rendite auswirken.

Auch Versicherungsunternehmen sind teilweise verpflichtet, ihren Versicherungsnehmerinnen und -nehmern vor Vertragsabschluss ein Produktinformationsblatt auszuhändigen. Dieses enthält unter anderem Angaben zu den Kosten.

Die mit einer Geldanlage verbundenen Kosten sind für eine Anlageentscheidung von hoher Bedeutung. Durch die Kosteninformationen haben Sie die Möglichkeit, das Ihnen empfohlene Produkt mit anderen gleichartigen Produkten zu vergleichen.

Nehmen Sie sich die Zeit und lesen Sie sich insbesondere die Informationsdokumente durch, die Ihnen der Berater bzw. die Beraterin zur Verfügung stellt, wie etwa Produktinformationsblätter und gegebenenfalls gesonderte Kosteninformationen.

Bei einem Beratungsgespräch helfen Ihnen beispielsweise die folgenden Fragen, um die mit der Geldanlage verbundenen Kosten und deren Auswirkungen auf die Rentabilität eines Finanzprodukts besser einschätzen zu können:

• Welche Kosten oder Gebühren sind einmalig und welche fallen jährlich an? Wie hoch fallen die Kosten insgesamt aus?
• Fallen mit dem Erwerb Kosten bzw. Provisionen oder Honorare für die Dienstleistung des Beraters bzw. der Beraterin oder des Vermittlers bzw. der Vermittlerin an? Wie hoch sind die Kosten?
• Wie hoch sind die Gesamtkosten?
• Wie wirken sich die Gesamtkosten auf die Rendite aus?

Informationen über Finanzprodukte und Anbieter einholen

Bevor Sie eine bestimmte Investition tätigen, sollten Sie das Finanzprodukt verstanden und sich über den Emittenten bzw. Anbieter informiert haben. Dies können Sie zum Beispiel auf folgenden Wegen tun:

Bei der BaFin

Informationen darüber, ob ein bestimmtes Unternehmen von der BaFin zugelassen ist, finden Sie in der Unternehmensdatenbank der BaFin. Stellt die Aufsicht fest, dass unerlaubt Finanzgeschäfte betrieben werden, hat sie umfangreiche Kompetenzen, um diese unverzüglich einzustellen und abzuwickeln. Die Einstellungs- und Abwicklungsanordnungen finden Sie hier. Bitte beachten Sie aber, dass die Warnungen auf der Website der BaFin aufgrund der großen Zahl der betrügerischen Anbieter sowie ständig wechselnder Praktiken nie vollständig sind.

Auf ihrer Website informiert die BaFin Sie über die Funktionsweisen und Risiken der wichtigsten Bank- und Versicherungsprodukte, Wertpapiere und Geldanlagen.

Die BaFin will auf diese Weise eine erste Orientierungshilfe geben und Vergleiche erleichtern. Produkte oder Anbieter darf sie aber nicht empfehlen.

Bei den Verbraucherzentralen

Informationen rund um die Geldanlage halten beispielsweise der Verbraucherzentrale Bundesverband e.V. und die örtlichen Verbraucherzentralen bereit.

Beim Emittenten oder Anbieter

Wesentliche Informationen über den Emittenten, das angebotene Produkt und die damit verbundenen Risiken finden Sie im Wertpapierprospekt bzw. Wertpapierinformationsblatt oder im Vermögensanlagenverkaufsprospekt bzw. Vermögensanlageninformationsblatt. Diese Dokumente müssen Emittenten, Anbieter oder Zulassungsantragsteller von Wertpapieren bzw. Anbieter von Vermögensanlagen veröffentlichen.

Übersichten der bei der BaFin hinterlegten Dokumente finden Sie in unseren Datenbanken.

Vor unseriösen Angeboten in Acht nehmen

Ein unseriöses Angebot zu erkennen, ist nicht immer einfach. Welche Warnsignale es gibt und wie Sie unseriöse Anbieter erkennen, erfahren Sie hier.

Einen weiteren Punkt müssen Sie bei Wertpapier- und Vermögensanlagen beachten: Die BaFin billigt Prospekte und gestattet die Veröffentlichung von Wertpapier- und Vermögensanlageninformationsblättern. Es gehört jedoch nicht zu den Aufgaben der BaFin, die Prospektangaben und Wertpapier- oder Vermögensanlageninformationsblätter auf inhaltliche Richtigkeit zu prüfen. Die Aufsicht kann folglich weder die Bonität des Emittenten prüfen noch dessen Seriosität. Genauso wenig kann sie die Funktionsfähigkeit bzw. wirtschaftliche Tragfähigkeit seines Geschäftsmodells prüfen.

Die BaFin darf ausschließlich prüfen, ob Prospekte vollständig sind, also alle gesetzlich geforderten Informationen enthalten, und ob sie verständlich und widerspruchsfrei sind. Bei den Wertpapier- oder Vermögensanlageninformationsblättern prüft die BaFin, ob alle gesetzlichen Mindestangaben vollständig in der vorgeschriebenen Reihenfolge vorliegen.

Für Sie bedeutet das: Hat die BaFin einen Prospekt gebilligt oder die Veröffentlichung eines Informationsblatts gestattet, heißt das weder, dass die angebotenen Produkte empfehlenswert sind noch, dass Anbieter und Produkte seriös sind.

Sie sollten zudem wissen, dass nicht alle Unternehmen von der BaFin beaufsichtigt werden, die auf dem Finanzmarkt tätig sind. Es gibt Anbieter, die keine Erlaubnis benötigen und nur wenige gesetzliche Vorgaben erfüllen müssen. Das Marktsegment, auf dem sich solche Anbieter bewegen, nennt sich Grauer Kapitalmarkt. Der Graue Kapitalmarkt ist wenig reguliert; machen Sie sich das immer bewusst.

Portfolio regelmäßig überprüfen

Ganz allgemein gilt: Wenn Sie über Geldanlagen verfügen, sollten Sie Ihr Portfolio regelmäßig prüfen.

Haben sich Ihre Pläne und Ziele, Ihre finanzielle oder Ihre persönliche Situation so grundlegend verändert, dass Ihre Investitionen nicht mehr zu Ihnen oder Ihren Bedürfnissen passen? Dann sollten Sie Ihre Geldanlage möglicherweise überdenken. Das sollten Sie auch machen, wenn sich der Markt oder einzelne Ihrer Finanzprodukte anders entwickeln als vorausgesehen.