EIOPA führte im Jahr 2018 erneut einen EU-weiten Stresstest für Versicherer durch. Er fand auf der Grundlage des Solvency-II-Bewertungsstandards statt und richtete sich an große europäische Versicherungsgruppen. Zu den Testteilnehmern gehörten auch fünf Versicherungsgruppen aus Deutschland: Allianz, Munich Re, HDI, R+V Versicherung und die HUK-COBURG Versicherungsgruppe.

EIOPA­Stresstest analysiert verschiedene potenzielle Risiken

Ziel des EIOPA-Stresstests 2018 war es, die Widerstandsfähigkeit des europäischen Versicherungssektors gegen adverse Entwicklungen zu beurteilen und Verwundbarkeiten zu identifizieren. Hierfür mussten die Versicherungsgruppen ein Basisszenario und drei Stressszenarien zum Stichtag 31. Dezember 2017 berechnen. Außerdem waren qualitative Fragen zu beantworten, beispielsweise zum Thema Cyberrisiken.

Das Yield-curve-up-Szenario als erstes Stressszenario unterstellte einen starken Zinsanstieg mit deutlichen Kapitalmarktverwerfungen, einhergehend mit einem hohen Storno bei Lebensversicherungen sowie Kostensteigerungen bei Nicht-Lebensversicherungen.

Das Yield-curve-down-Szenario als zweites Stressszenario nahm einen Zinsrückgang mit langfristigem Niedrigzinsumfeld und gleichzeitiger Verlängerung der Lebenserwartung an.

Das dritte Stressszenario simulierte Naturkatastrophen, darunter Stürme, Überflutungen und Erdbeben, in verschiedenen Regionen Europas.¹

Um die Stressauswirkungen beurteilen zu können, mussten die teilnehmenden Versicherungsgruppen erstmals auch die Anforderungen an das Solvenzkapital neu berechnen.

Die Ergebnisse zeigen, dass sich die europäische Versicherungsbranche in den Stressszenarien als grundsätzlich robust erwiesen hat. Auch die Resultate der deutschen Teilnehmer bestätigen diesen europäischen Gesamteindruck. Erwartungsgemäß bleibt insbesondere ein langanhaltendes Niedrigzinsumfeld eine Herausforderung für das deutsche Versicherungsgeschäft.

Fußnoten: